Futuro e opções ppt de negociação
Cobertura em termos de futuro e opções em bolsa de valores.
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1 Cobertura em termos de Futuro e opções em Bolsa.
2 Introdução ao conteúdo - Futuros e opções.
O que é Hedging no mercado de ações - Usando o Futuro / Opções Hedging Pré-requisitos Estratégias - Benefícios da cobertura.
3 Estrutura de mercado derivada.
Opção de compra de opções de compra de opções de ações Opções de compra.
4 Direção / visão / Tendência do Mercado. (Up, Down, Sideways)
Up Trend Down Trend Sideways Trend Four tipo de Market Situation Market Bullish Market Bearish Volatile Market Sideways / Mercado não volátil.
5 Estratégias básicas - Estratégia de negociação Bullish Market - COBERTURA.
Realizar estoque de entrega Comprar estoque futuro Compra Opção de compra Vender opção de venda Bull call spread Ratio call spread Comprar Coloque e compre futuro.
6 Estratégias Básicas - Estratégia de Negociação do Mercado Bearish.
Vender estoque futuro Compra Opção de venda Vender Opção de compra Urso Renderização de spread Rácio de propagação Venda ações e compre Chamada.
7 estratégias básicas - voláteis e laterais.
Volatile Market Straddle Strangle Sideways Market Venda straddle Venda Strangle.
Proteção de portfólio: - Vende estoque futuro Compra coloca Buy Index puts Sell Nifty Futures.
Hedging reduz o risco. Hedging envolve o estabelecimento de outra posição cujo comportamento de preços provavelmente compensará o comportamento de preços da carteira original. O objetivo da proteção de portfólio é a remoção temporária de algum ou todo o risco de mercado associado a um portfólio.
10 Usando opções Opções de equivalência patrimonial com um futuro de estoque.
Opções de índice (Nifty) Importância do delta Protective puts Escrevendo chamadas cobertas.
Delta é uma medida da sensibilidade do preço de uma opção para mudanças no preço do ativo subjacente: Importância do Delta Delta permite descobrir o número de contratos de opção necessários para imitar os retornos da garantia subjacente. Beta mede o quanto um estoque subisse ou caia se o mercado aumentar / diminuir. O mercado é indicado pelo índice, diz Nifty 50.
Investidor Comprar 1000 ações de 800 (valor aproximado da carteira de Rs. 8,00,000. No entanto, o investidor teme que o mercado caia e, portanto, precisa se proteger. Janela Nifty futuros está negociando 6150 O beta de Reliance é 1,25 Para hedge, o investidor precisa vender [Rs. 8,00,000 * 1,25] = Rs. 10,00,000 de futuros Nifty (10,00,000 / 6150 = 162 Futuros Nifty) 3 lotes Aviso: A cobertura envolve custos e o resultado pode nem sempre ser favorável se os preços mova-se no sentido inverso.
13 Exemplo de cobertura por venda de futuros de ações e compra no mercado Spot.
Investidor Compre 1000 ações de 800 (valor aproximado da carteira de Rs. 8,00,000. No entanto, o investidor teme que o mercado caia e, portanto, precisa se proteger. Os contratos Futures (quase meses) da Reliance são negociados em Rs. 806. Para proteger, o O investidor terá que vender 1000 futuros da Reliance. Aviso: A cobertura envolve custos e o resultado pode nem sempre ser favorável se os preços se movem na direção inversa.
14 Exemplo: cobertura ao comprar opção de colocação.
Investidor Comprar 1000 ações de 800 (valor aproximado da carteira de Rs. 8,00,000. No entanto, o investidor teme que o mercado caia e, portanto, precisa se proteger. O delta de ações é sempre 1 ATM colocar o delta é sempre 0.50 Para proteger, o investidor tem que comprar a opção de lançamento de 2000 Reliance 800. Aviso: A cobertura inclui custos e o resultado pode nem sempre ser favorável se os preços se movem na direção inversa.
15 Peças de proteção Uma peça de proteção é uma posição de estoque longo combinada com uma posição de colocação longa As peças de proteção são úteis se alguém: possui estoque e não quer vender. Espera um declínio no valor do estoque.
16 Escrevendo Chamadas Cobertas Adequado quando um investidor possui o estoque, não quer vender, e espera uma queda no preço das ações. Uma forma imperfeita de proteção de carteira. O prêmio recebido significa que nenhuma perda em dinheiro ocorre até que o preço das ações caia abaixo do preço atual menos o prémio recebido.
17 Opções do Índice Opções de compra do índice de compra de investidores:
Quer proteger-se contra um declínio global no mercado Quer proteger uma posição longa no estoque Se um investidor tiver uma posição longa em estoque: O número de colocações necessárias para hedge é determinado via delta.
18 Diferenças As peças protetoras oferecem proteção contra grandes declínios de preços, enquanto as chamadas cobertas fornecem apenas proteção limitada contra desvantagens. As chamadas cobertas trazem a opção premium, enquanto a peça de proteção requer um desembolso de caixa.
Identificar os riscos Distinguir entre hedging e especular Avaliar os custos de hedge à luz dos custos de não hedging Qual é o nosso objetivo? Devemos nos proteger? Em caso afirmativo, quanto devemos proteger? O que instrumentos de hedge devemos usar (Futuros, Opções) O que tenor devemos proteger (1 meses, 3 meses, etc.)?
20 OBJETIVO ESTRATÉGIA EXECUÇÃO MONITORIZAÇÃO DE RELATÓRIOS Nós deveríamos se proteger?
Quando se proteger? Qual instrumento de hedge? Como uma cobertura funcionaria em diferentes condições de mercado? Ajuste adicional Qual é o MTM real para fins contábeis?
21 Benefícios de Hedging Mitigate - risco de preço Safeguard - Margens de lucro.
Ajuda a tomar decisões de previsão, que são bem apoiadas por análises estatísticas racionais. Confie que a empresa tenha um processo bem disciplinado para gerenciar as incertezas do mercado.
22 livros recomendados em opções / análise técnica.
"McMillan em Opções" por Lawrence G. McMillan "Bíblia da Estratégia de Opção" por Guy Cohen "Análise Técnica" por Charles D. Kirkpatrick II "Análise Técnica dos Mercados Financeiros" por John Murphy.
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Capítulo 2.9: Diferença entre Futuros e Opções.
Derivados são instrumentos que derivam seu valor de um título subjacente como uma ação, instrumento de dívida, moeda ou commodity. Futuros e opções são os dois tipos de derivativos comumente negociados. Investir em futuros e opções com a Kotak Securities pode ajudar a tornar sua infraestrutura financeira segura.
Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em um determinado momento no futuro a um preço determinado.
Tal acordo funciona para quem não tem dinheiro para comprar o contrato agora, mas pode trazê-lo em uma determinada data. Estes contratos são utilizados principalmente para arbitragem por comerciantes. Isso significa que os comerciantes compram ações a baixo preço no mercado de caixa e vendem a um preço mais alto no mercado de futuros ou vice-versa. A idéia é jogar sobre a diferença de preço entre dois mercados para o mesmo estoque.
No caso de contratos de futuros, a obrigação é tanto no comprador quanto no vendedor para executar o contrato em determinada data. Os contratos de futuros são tipos especiais de contratos a prazo. São contratos padronizados negociados em bolsa, como futuros do índice Nifty.
Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Como comprador, você pode optar por deixar a opção de comprar um lapso de opção de compra ou colocação. O vendedor tem a obrigação de cumprir o contrato. No caso de um contrato de futuros, existe uma obrigação tanto do comprador como do vendedor.
As opções são de dois tipos: chamadas e opções de colocação:
As "chamadas" dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar uma determinada quantidade do ativo subjacente, a um preço determinado em ou antes de uma determinada data futura.
"Colocar" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender uma determinada quantidade de ativos subjacentes a um determinado preço em ou antes de uma determinada data futura.
Se o comprador de opções optar por exercer a opção de compra, a contraparte (vendedor) deve cumprir. Um contrato de futuros, por outro lado, é obrigatório para ambas as contrapartes, uma vez que ambas as partes devem se liquidar no prazo de validade ou antes desse prazo.
Por favor, note que todos os contratos de opção disponíveis na NSE podem ser exercidos apenas no prazo de validade.
Como os contratos Futuros e Opções diferem.
Se você é um comprador no mercado de futuros, não há limite para o lucro que você faz. Ao mesmo tempo, não há limite na perda que você faz. Um contrato de futuros tem um potencial de lucro e perda ilimitado, ao passo que o comprador de uma perda de Call ou Put Option é limitado, mas o potencial de lucro é ilimitado.
A compra de um contrato de futuros requer uma margem inicial e normalmente envolve uma saída maior do que no caso das Opções, que exigem apenas o pagamento do prêmio.
Os futuros são os favoritos dos especuladores e arbitragens, enquanto as opções são amplamente utilizadas pelos hedgers.
Enquanto um comprador de uma opção paga o prêmio e compra o direito de exercer sua opção, o escritor de uma opção é aquele que recebe a opção premium e, portanto, é obrigado a vender / comprar o ativo se o comprador o exercer sobre ele. Atualmente, na NSE, futuros e opções são negociados no Índice e em ações individuais.
Você já estudou todas as partes importantes do mercado de derivativos - o que são contratos de derivativos, diferentes tipos, futuros e opções, contratos de compra e colocação, e como negociá-los. Parabéns! Vamos envolver esta seção e passar para o próximo - fundos de investimento.
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Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição. Não se preocupa com o reembolso, pois o dinheiro permanece na conta do investidor.
O KYC é um exercício único ao negociar em mercados de valores mobiliários - uma vez que o KYC é feito através de um intermediário registrado SEBI (corretor, DP, Fundo mútuo, etc.), você não precisa passar novamente pelo mesmo processo quando se aproxima de outro intermediário. Atenção Os investidores impedem transações não autorizadas em sua conta de demissão / negociação - & gt; Atualize seu Número de celular / ID de e-mail com seu corretor de ações / Participante de depósito. Receba as informações de suas transações diretamente das Trocas em seu celular / e-mail no final do dia e alertas em seu celular registrado para todos os débitos e outras transações importantes em sua conta demat diretamente da NSDL / CDSL no mesmo dia. "- Emitido no Interesse dos investidores. Circular No .: NSDL / POLICY / 2018/0094, NSE / INSP / 27436, BSE - 20180901-21.
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Qual é a diferença entre opções e futuros?
A principal diferença fundamental entre opções e futuros reside nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado bem a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um bem específico e o vendedor vender e entregar esse bem em uma data futura específica, a menos que a posição do titular seja encerrada antes do vencimento.
[Os futuros podem ser ótimos para negociação de índices e commodities, mas as opções são os títulos preferenciais para ações. O Curso de opções para iniciantes da Investopedia oferece uma excelente introdução às opções e como elas podem ser usadas para cobertura ou especulação.]
Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções exige o pagamento de um prêmio. Em comparação com a ausência de custos iniciais dos futuros, o prémio da opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente em caso de mudança adversa nos preços. O prémio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder.
Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos de futuros e a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente.
A principal diferença principal entre esses dois instrumentos financeiros é a forma como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando é profundo no dinheiro, ir ao mercado e assumir a posição oposta, ou esperar até expirar e cobrar a diferença entre o preço do ativo e a greve preço. Em contrapartida, os ganhos em posições de futuros são automaticamente "marcados para o mercado" diariamente, o que significa que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato de futuros pode realizar ganhos também indo ao mercado e assumindo a posição oposta.
Vejamos um contrato de opções e futuros para o ouro. Um contrato de opções de ouro no Chicago Mercantile Exchange (CME) tem o ativo subjacente como um contrato de futuros de ouro COMEX, e não o próprio ouro. Um investidor que procura comprar uma opção pode comprar uma opção de compra por US $ 2,60 por contrato com um preço de exercício de US $ 1600 com vencimento em fevereiro de 2018. O titular desta chamada tem uma visão de alta em ouro e tem o direito de assumir a posição de futuros de ouro subjacentes até A opção expira após o fechamento do mercado em 22 de fevereiro de 2018. Se o preço do ouro sobe acima do preço de exercício de US $ 1600, o investidor exerceria seu direito de obter o contrato de futuros, caso contrário, ele pode deixar o contrato de opções expirar. A perda máxima do titular das opções de compra é, portanto, o prêmio de $ 2.60 que ele pagou pelo contrato.
O investidor pode em vez disso decidir obter um contrato de futuros em ouro. Um contrato de futuros tem seu ativo subjacente como 100 onças troy de ouro. O comprador é obrigado a aceitar 100 onças troy de ouro do vendedor na data de entrega especificada no contrato de futuros. Se o comerciante não tiver interesse na mercadoria física, ele pode vender o contrato antes da data de entrega ou transferir para um novo contrato de futuros. Se o preço do ouro subir (ou descer), o valor do ganho (ou perda) é marcado para o mercado, ou seja, creditado (ou debitado) na conta do corretor do investidor no final de cada dia de negociação. Se o preço do ouro no mercado cai abaixo do preço do contrato que o comprador concordou, ele ainda é obrigado a pagar ao vendedor o preço do contrato mais alto na data de entrega.
Para saber mais sobre as opções, consulte o tutorial Opções básicas.
Para saber mais sobre os futuros, veja o tutorial Futures Fundamentals.
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